يك سيستم كامل سرمايه‌گذاري
يك سيستم كامل سرمايه‌گذاري داراي قوانين بسيار دقيقي است كه اين دوازده عامل را پوشش مي‌دهد:
1- چه چيزي بخريم؟
2- چه زماني خريد كنيم؟
3- چه قيمتي بپردازيم؟
4- چگونه آن را بخريم؟
5- چه درصدي از سبد را به اين خريد اختصاص دهيم؟
6- نظارت بر پيشرفت سرمايه‌گذاري‌ها.
7- چه زماني بفروشيم؟
8- ساختار سبد و استفاده از ابزار اهرم.
9- روش جست‌وجو.
10- محافظت در برابر بحران‌هاي تاثيرگذار از قبيل بحران‌هاي مالي بازار.
11- رسيدگي و مواجهه با اشتباهات.
12- هنگامي كه سيستم كارآيي خود را از دست مي‌دهد چه اقدامي انجام دهيم؟
معيارهاي سرمايه‌گذار خبره
پيش از آنكه آزمايش سيستم خود را آغاز كنيد، بايد معياري را ايجاد كنيد كه شما را از كارآيي يا ناكارآمد بودن سيستم آگاه سازد. اولين آزمايش به اين موضوع اختصاص دارد كه آيا اين سيستم سودآور است يا خير. اما آيا اين آزمايش كافي است؟
اگر سيستم شما سودآور باشد، شما بازده سرمايه خود را به دست خواهيد آورد. اما آيا در قبال تمام زمان و انرژي مصرف شده براي اجراي راهبرد سرمايه‌گذاري خود، بازده كافي به دست مي‌آوريد؟
تنها راه پاسخ دادن به اين پرسش، مقايسه عملكرد خود با يك معيار است.
بافت و شوارتز عملكرد خود را در برابر سه معيار مي‌سنجند:
1- آيا آنها سرمايه خود را حفظ كرده‌اند؟
2- آيا آنها در مدت يك سال سود كرده‌اند؟
3- آيا عملكرد آنها از عملكرد كلي بازار سهام بهتر بوده است؟
اهميت دو مورد اول واضح است. معيار سوم به شما مي‌گويد كه آيا در برابر وقتي كه صرف مي‌كنيد منفعت كسب مي‌كنيد يا خير، و آيا سيستم شما منفعتي بيشتر از سرمايه‌گذاري در يك صندوق مشترك سرمايه‌گذاري وابسته به شاخص يا قرار دادن سرمايه خود در بانك براي شما ايجاد مي‌كند يا خير.
معيارهايي كه انتخاب مي‌كنيد به اهداف مالي شما و ميزان ارزشي كه براي زمان قائل هستيد، بستگي دارد. هيچ‌گونه معياري وجود ندارد كه براي همه مناسب باشد. اما تنها هنگامي كه معيار خود را تعيين كرديد مي‌توانيد كارآمد بودن يا نبودن سيستم خود را ارزيابي كنيد.
تنوع بخشي هوشمندانه
سرمايه‌گذاران خبره تنوع بخشي را رد مي‌كنند، تنها به اين دليل كه تنوع بخشي هرگز نمي‌تواند سودهاي بالاتر از حد متوسط ايجاد كند. اما اگر تنها به دنبال حفظ سرمايه خود هستيد، تنوع بخشي هوشمندانه، گزينه‌اي معتبر است. تنوع بخشي ممكن است همچون راهبردي ساده و واضح به نظر رسد. اما چيزي بيش از يك روش براي رسيدن به اهدافي خاص، نيست. بنابراين ابتدا بايد آن اهداف مشخص شود. آنگاه مي‌توانيد سيستمي طراحي كنيد كه آن اهداف را محقق سازد
1- چه چيزي بخريم؟
2- چه زماني خريد كنيم؟
3- چه قيمتي بپردازيم؟
4- چگونه آن را بخريم؟
5- چه درصدي از سبد را به اين خريد اختصاص دهيم؟
6- نظارت بر پيشرفت سرمايه‌گذاري‌ها.
7- چه زماني بفروشيم؟
8- ساختار سبد و استفاده از ابزار اهرم.
9- روش جست‌وجو.
10- محافظت در برابر بحران‌هاي تاثيرگذار از قبيل بحران‌هاي مالي بازار.
11- رسيدگي و مواجهه با اشتباهات.
12- هنگامي كه سيستم كارآيي خود را از دست مي‌دهد چه اقدامي انجام دهيم؟
معيارهاي سرمايه‌گذار خبره
پيش از آنكه آزمايش سيستم خود را آغاز كنيد، بايد معياري را ايجاد كنيد كه شما را از كارآيي يا ناكارآمد بودن سيستم آگاه سازد. اولين آزمايش به اين موضوع اختصاص دارد كه آيا اين سيستم سودآور است يا خير. اما آيا اين آزمايش كافي است؟
اگر سيستم شما سودآور باشد، شما بازده سرمايه خود را به دست خواهيد آورد. اما آيا در قبال تمام زمان و انرژي مصرف شده براي اجراي راهبرد سرمايه‌گذاري خود، بازده كافي به دست مي‌آوريد؟
تنها راه پاسخ دادن به اين پرسش، مقايسه عملكرد خود با يك معيار است.
بافت و شوارتز عملكرد خود را در برابر سه معيار مي‌سنجند:
1- آيا آنها سرمايه خود را حفظ كرده‌اند؟
2- آيا آنها در مدت يك سال سود كرده‌اند؟
3- آيا عملكرد آنها از عملكرد كلي بازار سهام بهتر بوده است؟
اهميت دو مورد اول واضح است. معيار سوم به شما مي‌گويد كه آيا در برابر وقتي كه صرف مي‌كنيد منفعت كسب مي‌كنيد يا خير، و آيا سيستم شما منفعتي بيشتر از سرمايه‌گذاري در يك صندوق مشترك سرمايه‌گذاري وابسته به شاخص يا قرار دادن سرمايه خود در بانك براي شما ايجاد مي‌كند يا خير.
معيارهايي كه انتخاب مي‌كنيد به اهداف مالي شما و ميزان ارزشي كه براي زمان قائل هستيد، بستگي دارد. هيچ‌گونه معياري وجود ندارد كه براي همه مناسب باشد. اما تنها هنگامي كه معيار خود را تعيين كرديد مي‌توانيد كارآمد بودن يا نبودن سيستم خود را ارزيابي كنيد.
تنوع بخشي هوشمندانه
سرمايه‌گذاران خبره تنوع بخشي را رد مي‌كنند، تنها به اين دليل كه تنوع بخشي هرگز نمي‌تواند سودهاي بالاتر از حد متوسط ايجاد كند. اما اگر تنها به دنبال حفظ سرمايه خود هستيد، تنوع بخشي هوشمندانه، گزينه‌اي معتبر است. تنوع بخشي ممكن است همچون راهبردي ساده و واضح به نظر رسد. اما چيزي بيش از يك روش براي رسيدن به اهدافي خاص، نيست. بنابراين ابتدا بايد آن اهداف مشخص شود. آنگاه مي‌توانيد سيستمي طراحي كنيد كه آن اهداف را محقق سازد
+ نوشته شده در شنبه ۱۳۹۲/۰۴/۰۸ ساعت ۱۰:۲۹ ق.ظ توسط جعفر زرا عتکار
|
